지니어스 ACT, 스테이블 코인

[속보] 무디스, 미 국가 신용 등급 'Aaa'서 'Aa1'으로 강등

[속보] 무디스, 미 국가 신용 등급 'Aaa'서 'Aa1'으로 강등

 

강등의 이유

 

1. 지속적인 재정적자 확대

 - 연방정부 부채비율이 2024년 GDP의 98% -> 2035년 GDP 대비 134%까지 증가 예상

 - 2017년의 감세안이 연장될 경우 향후 4년간 10조달러 재정적자 추가 발생

2. 부채한도 협상 관련 정치적 리스크

3. 미국의 신용도에 대한 시장 신뢰 약화

 

- 이번 신용 등급 강등으로 미국 채권에는 리스크 프리미엄이 더해져 장기 금리 상승 압박

 

- 금리 상승으로 주식시장 매력도는 떨어짐.

 

- 게다가, 트럼프의 감세정책에 대한 저항이 더 커짐

 

- 관세정책도 글로벌리 저항을 받는 상황에서, 약점만 커진 트럼프...

 

- 재정 확충을 위해 채권 발행이 필요한데 매수세력이 점점 없어짐. 

 

- 물론 달러를 대신할 통화는 없기에 채권 가격 급락의 위험성은 일시적으로 봄

 

- 어쨌던, 중국과의 패권전쟁에서 AI 케펙스는 줄일 수 없고, 지속적인 성장을 위해 부채를 줄여야 하는 미국...

 

- 가장 합리적인 방법은 절대적 부채를 줄일 수는 없지만 GDP 대비 부채 비율을 줄여서 미국 매력도를 상승시켜야 함

 

- 즉, AI 투자를 통한 생산성 제고가 필요하며, 미국 금융의 담보인 미국 채권의 수요처가 필수

 

- 은행의 SLR을 줄이는 규제완화와 지니어스 ACT에서 애기하는 스테이블 코인 발행사의 미국 채권 보유 규모 확대를 통해

 

  미국 채권 수요처 확보가 필요

 

https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=27419

美 상원, 민주당 반대로 스테이블코인 법안 '지니어스액트' 부결 - 디지털애셋 (Digital Asset)

 

- 지니어스 ACT는 스테이블 코인 시장의 판도를 바꿀 수 있는 법안이다.

 

- 요지는, 스테이블 코인을 발행하기 위해서는 FED의 승인을 받아야 하고, 

 

- 스테이블의 가치는 발행한 코인의 액면가와 동일한 금액의 달러가 준비금으로 담보돼야 한다는 규정

 

- 이 법안이 통과된다면 스테이블 코인의 신뢰도 상승으로 힘을 받을 것으로 전망

 

- 트럼프미디어앤드테크놀러지는 가상자산 상장지수펀드 출시 계획까지 공식화함

 

- 트럼프미디어앤드테크놀러지 그룹은 트루스 소셜의 모기업으로 트럼프가 53% 지분을 소유하고 있다.

 

- 이번 무디스 신용강등은 지니어스 ACT 통과에 대한 초당적인 공감을 얻을 수 있는 계기가 될 수 있을 것으로 본다.

 

중요한 것은, 미국은 중국과의 패권전쟁에서 이기기 위해서는 AI 투자를 통한 생산성 혁신이 필요하고

 

이 상황에서 재정 지출 축소는 못갈 길...

 

만약, 지니어스 ACT가 통과되고 스테이블 코인에 힘이 실린다면 미국 달러를 제외한 다른 나라 통화들의 가치는 위험해 

 

보인다...

 

https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008094845

서울 한복판에 ATM…현실 들어온 가상화폐

 

 

- 현재, 남대문 시장, 강남등에서는 테더, 이더리움, 비트코인을 현금으로 바꿔주는 ATM기가 나왔다.

 

스테이블 코인 발행사를 통한 미국 채권 수요처의 확보가 필수라 했는데, 만약 미국 MMF나 단기채권 수요가 

 

스테이블 코인으로 들어온다면 사실 제로섬으로 의미가 없다.

 

즉, 스테이블 코인의 수요는 해외에서 나와야 한다.

 

그런데, 지니어스 ACT가 통과되서 스테이블 코인의 강세가 시작된다면 세계의 돈이 스테이블 코인으로 빨려 들어갈 것이다.

 

원화 가치가 어찌 될까?... 이런 시점에서 미국 자산에 대한 투자는 최소 헷지용으로라도 필요해 보이고, 특히 지니어스 ACT의 수혜를 입는 종목에 관심을 가져야 할 것으로 보인다.

 

지니어스 ACT가 통과되면 스테이블 코인 발생사들은 준비금의 대부분을 만기 93일 이하의 미국 단기 국채(T- bills)로 보유해야 하며, 이는 미국 국채에 대한 대규모 신규 수요를 창출하게 된다.

 

수혜가 예상되는 미국 주식

 

1. 단기 미국 국채 운용에 특화된 자산운용사 및 금융기관

- 블랙록, 찰스 슈왑, 피델리티등 대형 자산 운용사

 : 이들 회사는 MMF 및 단기 국채 ETF등 단기 국채 운용 상품을 다수 보유하고 있기에 많은 자금이 유입될 가능성 높음

 

- 골드만삭스, JP모건 등 대형 투자은행

 : 단기 국채 발행, 유통, 레포 시장에서 주요 역할을 하는 투자사들도 거래량 증가 및 수수료 수익 확대 기대

 

2. 미국 국채와 연계된 인프라, 플랫폼 기업

 - ICE, CME Group등 채권 거래소 운영사

  : 국채 거래량 증가로 인한 수수료 및 거래 인프라 수요 확대

 

- 핀테크 기업 : 서클(IPO 예정), 코인베이스

  : 스테이블 코인 발행사 및 관련 인프라 기업은 시장 점유율 확대와 신뢰도 상승의 수혜

    스테이블 코인 발행사의 담보인 국채 매입 규모는 기존 2천억달러 -> 2조 달러이상 성장 가능성...

    미국 채권의 새로운 수요처로 미국 주식+채권의 안정성 확보와 스테이블 코인의 신뢰도 상승과 함께 강력한 매수 시그널 기대..