제이스텍 - 2차전지 신사업 진출 임박

*개요

 

1.뭐하는 회사인가?

(주)제이스텍과 종속회사 3개사는 OLED, LCD 디스플레이 본딩장비와 POL(편광필름) 컷팅장비, Cell 컷팅장비 등 레이저장비 및 워터젯 디프레시장비, 도금장비 등의 반도체장비, 바이오진단키트 장비의 제조

한마디로 본딩장비를 주력으로 생산하는 디스플레이 후공정 업체이다.

 

2.앞으로 사업환경의 변화나 주요 먹거리의 변화가 있는가?

"제이스텍, 천안에 첫 배터리 부품 생산 거점 짓는다"-https://www.etnews.com/20220816000164

제이스텍, 천안에 첫 배터리 부품 생산 거점 짓는다

2차전지 캔케이스와(각형, 원통형), 보호장치인 캡어세이등 제조 예정, 2차전지 기업으로 리레이팅 기대

 

*기업분석

1.기업개요

-회사현황

  .대표이사 : 정재송(보유지분 38.13%, 최기열 6.11%)

  .설립일 : 1995.03.09

  .직원수 : 244명(2022년 반기 기준)

  .매출액 : 818억(2021년), 436억(2022년 반기)

  .종속회사 

2022년 반기 기준

    2022.08.01 -  (주)상아피에스  51% 지분취득

  .관계회사

.투자회사(기타포괄손익공정가치금융자산)

.사업장

-아산사업장

본사, OLED 장비, 반도체 장비

-천안이노베이션센터

-성환사업장

디스플레이 장비, 2차전지 부품 제조

-마곡R&D센터

1.과거의 영광 

2017년은 디스플레이 호황기

- 국내 No.1 디스플레이 본딩장비 전문 업체

: 본딩장비란 고온의 쇠막대를 이용해 ACF(전도성 필름)를 녹여, PCB와 패널을 합착시키는 장비. LCD/OLED, Rigid/Flexible, 대형/중소형 모든 라인에 본딩장비 납품. 그 외 OLED용 레이저컷팅장비, 반도체 리드프레임 세정/도금장비 생산

- 파인텍과 경쟁. 그러나 대형 본딩장비 납품 레퍼런스는 동사가 유일.

 

2.현재 사업진행 상황

-매출 요약

17%                       1%                      20%                      62%

과거 2017년은 디스플레이장비가 메인이었는데 현재는 바이오진단 키트 장비가 메인이 되었다.

참고 : 대부분의 원재료는 국내에서 조달.

-매출 상세

2022년 반기 장비매출 현황

->주요사업분야

  가. 디스플레이 장비 : 디스플레이 본딩장비, OCR/OCA/POL Laminating 장비

  나. 레이저 장비 : 레이저 컷팅 장비, 레이저 본딩장비, 

  다. 반도체 장비 : Plating 장비(도금장비), Deflashing 장비, 세정장비

  라. 바이오 진단키트 장비

  마. 2차전지 캔케이스,캡어세이 제조(신사업)

 

-연구개발비용

-수주 상황

2022년 반기 기준

- 실적 턴어라운드

4분기 누적

4분기 누적 매출액, 영업이익, 당기순이익을 보면 2017년 피크를 찍고 바닥에서 횡보를 하다가 턴어라운드를 하는 모양새이다.

물론, 매출의 60% 이상이 바이오진단키트 장비에서 나오고 있으나, 계속적인 수주 및 상황으로 판단하건데 일회성은 아니다. 지난 2월 정재송 대표 말에 따르면 바이오 진단키트 장비 수주금액이 800억이라고 하였다. 위의 수주는 바이오 진단키트 장비를 의미할 것으로 생각된다. 물론, 시장에서는 바이오진단키트 장비 판매에 대한 가치를 크게 매기지는 않을 것이다. 하지만, 실적을 바탕으로 턴어라운드를 한다는 것은 주목할만 하다. 캐쉬카우라는 측면에서

 

-사업별 전망

1. 디스플레이 장비

 

최근에 삼성디스플레이 수주공시

"삼성디스플레이, LCD 정리한 자리에 8.5세대 IT OLED라인 증설" https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000829064?sid=105 

[단독] 삼성디스플레이, LCD 정리한 자리에 8.5세대 IT용 OLED 라인 증설

-> 과거의 영광을 못찾더라도, OLED 장비에서도 서서히 올라오고 있다.

 

2. 바이오진단키트   

지속적인 수주가 발생하고 있다. 현재 매출의 60%를 넘는 비중을 차지하고 있다. 벨루에이션으로는 많이 받지 못하더라도 현재로서 캐쉬카우의 역할을 해주고 있다.

 

3. 레이저 장비

 레이저 장비는 현재 매출의 1%를 점유하고 있다. 그만큼 신기술을 통한 업사이드도 크다고 본다.

 

4. 2차전지 소재

"제이스텍, 천안에 첫 배터리 부품생산 거점 짓는다" -https://www.etnews.com/20220816000164

제이스텍, 천안에 첫 배터리 부품 생산 거점 짓는다

천안 성환사업장에 배터리 캔케이스와 배터리 보호장치인 캡어세이등 전기차 핵심부품 생산 설비를 연내 구축할 계획이다. 배터리 부품개발을 위해 상아피에스 지분 51%를 14억원에 인수하였다.

피어그룹으로는 신흥에스이씨, 상신이디피가 있다.

 

결론

2017년 디스플레이 호황때 전성기를 누리고 OLED 투자지연으로 인해 불황기를 수년간 맞이하다가, 코로나와 함께 바이오진단키트 자동화 장비를 통해 밑바닥에서 턴어라운드 하는 상황이다. 그렇지만 한단계 도약을 위해서는 2차전지 사업의 성과가 나와야 한다. 추적 관찰이 필요하다고 생각한다.